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La actividad económica nacional se ha visto fuertemente afectada por las demandas sociales de fines de 2019 y luego por la pandemia que está presente desde marzo de 2020, provocando una de las contracciones económicas más profundas en Chile de los últimos 40 años, y en un contexto de la mayor caída de la economía mundial desde la segunda guerra. En el año 2020 la caída del PIB en Chile fue de un 6% aproximadamente, con una disminución de la inversión sobre un 14% y con una disminución del empleo que afectó a 1.800.000 puestos de trabajo. Aun cuando las proyecciones son de crecimiento positivo para este año 2021, será solamente recuperar todo o parte de lo perdido y volver a los valores del PIB de 2019. Este año 2021 a esta fecha presenta algunos indicadores positivos como el índice de actividad de los últimos meses, con un aumento importante del consumo especialmente en bienes durables, la recuperación de algunos sectores del comercio, minería, forestal y salmones con un impulso por mayor precio internacional, y también sectores de la construcción y manufactura. Pero esta situación ha sido parcial y no ha llegado a todos los sectores, como son servicios, turismo, hotelería, gastronomía, espectáculos, recreación y varios segmentos del comercio. Este año la economía crece más de lo previsto que las proyecciones iniciales, pero es parcial y no llega a todos, y destacándose el mercado laboral en que se ha recuperado un millón de empleos, pero aún faltan 800.000 puestos de trabajo que se perdieron en 2020, con el agravante que hay un aumento de los inactivos, y esta recuperación es heterogénea y con muchos empleos de menor calidad. La situación general presenta señales positivas como el avance del proceso de vacunación, pero que aún no da señales importantes del control de los contagios, también indicadores internacionales de crecimiento de muchos países que son socios comerciales de Chile y un proceso institucional en Chile que ya está en marcha, pero con un alto grado de incertidumbre que genera inestabilidad en el entorno de las empresas y de sus negocios, que genera bajos niveles de confianza y un ambiente incierto y para muchos negativo para la recuperación de la actividad, y también negativo para las inversiones y el desarrollo de nuevos negocios. Sin duda gran parte de los mejores indicadores de este primer semestre de 2021 son consecuencia de los impulsos al consumo por la mayor liquidez de los aportes del Estado, retiros previsionales, y por el apoyo a las empresas mediante los programas de créditos Fogape con costos reducidos y plazos mayores, pero es esencial considerar que estos programas tienen límite y no pueden continuar en condiciones similares. Las cuotas de esos créditos ya están venciendo y se requiere generar rentabilidades adecuadas para el servicio de las deudas. En este contexto la mirada del estado de la situación actual de las empresas tiene que ser extremadamente objetiva y realista, como también la revisión de sus proyecciones, la validez de sus planes de negocio y los ajustes en su operación que pueden ser imprescindibles para lograr el resultado necesario para proyectarse al futuro. Es claro que el entorno actual de los negocios es distinto a lo que ocurría hace 18 meses, seguirá siendo inestable por lo menos por un año y varios meses más, y los empresarios no pueden eludir adaptarse a esta realidad. Además de lo señalado, es fundamental considerar que ya hay un importante aumento de costos por el mayor valor de muchas materias primas, aumento de precios de los fletes internacionales, mayores valores de maquinarias y equipos, aumento de costos fijos y seguramente aumento progresivo de costos laborales. Y todo esto aún con proyecciones de ventas con alto nivel de incertidumbre. En consecuencia, nuestra sugerencia a los empresarios es revisar exhaustivamente la operación de sus empresas, para optimizar procesos y mejorar la productividad, que permitan una reducción de costos y gastos que logren una mayor rentabilidad, junto con buscar las opciones de financiamiento que necesita, para que puedan ser compatibles con su situación actual pueda proyectarse al futuro.   Nemo Castelli, Director Integral Chile.

El confinamiento, provocado por la pandemia, ha significado para muchas empresas cambiar su manera de hacer negocios y de comunicarse con sus clientes, transformándose en un desafío continuo mantener y hacer crecer su compañía, dando espacio a nuevas tendencias de negocio. Las medidas para hacer frente al Covid 19 – cuarentenas, toques de queda y confinamiento –  han resaltado la importancia de las plataformas digitales. Y es que según el estudio de IDC en colaboración con Microsoft, en 2021 el 50% de los ingresos de las compañías serán a través de las modelos de negocios digitales, especialmente por el avance en áreas como el 5G y la Inteligencia Artificial. En vista de los avances en la tecnología, la rapidez de la digitalización, que se ha traducido en un aumento del teletrabajo, ha permitido que el modo de trabajar haya cambiado –en muchos casos- para siempre, consolidando el Home office. De acuerdo al estudio de Boston Consulting Group y Laborum, el 92% de los chilenos espera que sus empleos sean parcialmente remotos post pandemia, mientras que 7 de cada 10 trabajadores prefieren un sistema híbrido, donde no se pierda la presencialidad de las reuniones. El teletrabajo implica que la comunicación en la compañía sea completamente eficiente, con un diálogo constante en los procesos diarios de trabajo. Lo que ha obligado a empresas a invertir en ciberseguridad y equipos especializados para sus colaboradores. Este año será de transformación para muchos, y uno de los grandes factores será a nivel digital, con nuevos modelos de trabajo, canales de venta, distribución online –si el rubro lo permite- optimizando la cadena de suministros, pues los desarrollos y mejoras de servicios y productos han cambiado drásticamente con la pandemia. En el ámbito laboral no habrá grandes cambios, y no se prevén grandes aumentos de las contrataciones, excepto en el rubro de la tecnología que está creciendo, y ahí sí hay una oportunidad importante de generar nuevos puestos de empleo. El mercado verá fusiones de compañías y venta de empresas, siendo uno de los efectos desde el 2020, forzando a ajustar modelos de negocios a las nuevas demandas y contextos, con necesidades de los clientes relacionadas por ejemplo a realidades sociales y medioambientales.   Proyecciones económicas En su último informe el Banco Central señaló que el proceso de recuperación no está del todo asegurado, pues el control de la pandemia ha sido un proceso complejo, dejando a sectores más afectados, empresas con una situación patrimonial que afecte su futuro, importantes pérdidas en el mercado laboral, sobre todo en mujeres. “Las proyecciones se mantienen en una tasa positiva de 5,5 a 6,0%, pero esta proyección es solamente una recuperación del retroceso de 2020 y primeros meses de este año. Para 2022 la proyección es de 3,0 a 4,0 % positivo y para 2023 se proyecta 2,5 a 3,2 %”, dice Carlos Romero Director de Operaciones de Integral y Reset Chile. “Se espera lograr estas tasas por el proceso creciente de normalización de actividades por el avance de la vacunación y el efecto externo positivo por el crecimiento económico principalmente de Estados Unidos y China, que son socios comerciales importantes para Chile.”   Desafíos para las empresas Uno de los grandes retos que enfrentaran la mayoría de las empresas, de acuerdo a Carlos Romero, “es mantener la operación de sus actividades con la rentabilidad necesaria para la realidad de su empresa, en un escenario de inestabilidad, cambiante, complejo y con un alto nivel de incertidumbre, provocado por la pandemia y la situación política del país.” “Las empresas tienen la obligación de asumir la realidad objetiva de su estado de situación y condiciones del mercado, necesitan adecuar proyecciones y hacer lo necesario para sobrevivir la etapa de inestabilidad e incertidumbre para poder proyectarse al futuro”, dice Romero, destacando que la proyección para 2021 y 2022 obliga a las compañías a revisar la situación del mercado y rediseñar los planes de negocio para las nuevas condiciones.   Herramientas para mantener y  hacer crecer mi negocio La amplia experiencia de Carlos Romero trabajando con diversas empresas, le permite dar una detallada batería de consejos para ayudar a las compañías:   Tener contabilidad y sistemas de información actualizados, confiables y reales. Análisis detallado, crítico y profundo del estado de situación de la empresa: mercado, costos, márgenes, deudas y financiamiento, capacidad de innovar y optimizar procesos. Actitud extremadamente realista al analizar sus negocios. Analizar el mercado objetivamente y adaptarse a los cambios. Revisar los planes de negocios y proyecciones. Los planes de negocios vigentes hace uno o dos años, lo más probable es que no estén vigentes y sea fundamental renovarlos. Revisar la estructura de administración y gestión, funciones y especialidades requeridas, cumplimiento de las condiciones y costos. Definir el financiamiento que la empresa necesita para operar y ser rentable: plazos y costos. Gestionar el financiamiento adecuado.

Economía Pre pandemia: El cierre del año 2019 se vio marcado por el estallido social del 18 de octubre. Sin embargo, los índices económicos no se vieron fuertemente afectados, donde por ejemplo la tasa de desocupación fue de un 7%, incrementándose un 0,3 puntos porcentuales respecto al año anterior. En tanto desde el Banco Central de Chile y IPOM indicaron que el 2019 cerró con un crecimiento en torno al 1%, proyectando la misma cifra para los años venideros. En enero de 2020 el Índice Mensual de Actividad Económica Imacec creció un 1,5% en comparación al mismo mes del año anterior. El Imacec minero se incrementó en 2,2%, mientras que el IMACEC no minero lo hizo en 1,5%. Este último fue explicado por el desempeño de las actividades de servicios y construcción.   MARZO 2020: El 3 de marzo de 2020 se confirmó en Chile el primer caso de Coronavirus – cuatro meses después del primer caso de Covid19 en el mundo- causando estragos social y económicamente en nuestro país, intensificando aún más los problemas arrastrados del estallido social. El IMACEC de marzo cayó dramáticamente en un 3,5%, marcando la llegada del coronavirus. Mientras que el Imacec minero creció 0,8%, y el no minero cayó 4,0%, por las medidas adoptadas para mitigar la propagación virus, como cuarentenas y toques de queda.   ABRIL 2020: En abril, en tanto el Instituto Nacional de Estadísticas (INE) informó que la tasa de desocupación durante el trimestre enero-marzo fue de un 8,2%, su mayor nivel registrado en diez años. Mientras que la tasa de ocupación informal alcanzó un 28,9%, la más alta de toda la serie, con un aumento de 1,6 puntos porcentuales en relación al 2019. Datos que se suman al Imacec de abril que cayó un 14,1% en doce meses, mientras que el Imacec minero disminuyó 0,1% y el no minero lo hizo en 15,5%, resultado por los efectos de la pandemia, donde las actividades más afectadas fueron los servicios, el comercio, la construcción e industrias manufacturera. El 1 de abril –cuando se registraron 3.031 nuevos casos de Covid19 y 16 fallecidos por la misma causa- el Presidente Sebastián Piñera anuncia la Ley de protección del Empleo, que “busca proteger los empleos y los ingresos de los trabajadores chilenos, proteger a las pymes y dar un impulso a nuestra economía”, beneficiando cerca de 4,5 millones de trabajadores asociados al seguro de desempleo, cuando se suspenda el contrato de trabajo por cuarentena, por un pacto de suspensión y reducción temporal de la jornada de trabajo. El 12 de abril se registra el número más alto de contagiados a la fecha con 7.213 nuevos casos y 80 fallecidos, día donde se anuncia por parte del Gobierno un Plan Histórico de Garantías Estatales por US$3.000 millones, presentando el Crédito Covid-19, garantizado por el Estado permitiendo a la banca otorgar créditos para capital de trabajo a las empresas por hasta US$24.000 millones. La jornada del 18 de abril se pone en marcha la ley de capitalización por US$3 mil millones del Fondo de Garantías para Pequeños Empresarios (Fogape) de Banco Estado beneficiando al 99,8% de las empresas del país, que proveen el 84% del empleo. Mediante esta nueva ley podrían acceder a esta línea de crédito todas las micro, pequeñas, medianas y grandes empresas con ventas anuales menores a 1 millón de UF, totalizando 1,3 millones de compañías y emprendedores, con una tasa nominal anual equivalente a la Tasa de Política Monetaria del Banco Central, que se encuentra en 0,5%, más un 3% adicional, equivalente a una tasa de interés real cercana a 0%, a la fecha del anuncio.   JULIO 2020: El trimestre mayo-julio de 2020 la tasa de desocupación alcanzó 13,1%, siendo la más alta en toda la serie desde 2010 -de acuerdo al Instituto Nacional de Estadística- registrando un aumento de 5,6 puntos porcentuales en doce meses, evidenciando la compleja situación económica y laboral como consecuencia de la pandemia. A tres meses de haber anunciado el Crédito Fogape, un total de 338.617 empresas –micro, pequeñas, medianas y grandes- solicitaron esta ayuda del Estado, por un monto de $444.165.597. Donde más de 186 mil empresas recibieron este crédito por un pasivo superior a $257 millones. El 30 de julio El Ministerio de Salud informó de 1.948 nuevos casos y 99 fallecimientos, día en que también se publicó la ley que aprobaba el retiro del 10% de los fondos de la AFP.     DICIEMBRE 2020: A  nueve meses del primer caso de Covid19 en nuestro país, desde el Ministerio de Salud se informaron 1.662 nuevos contagios y 84 fallecidos (el 10 de diciembre). Las medidas de prevención para disminuir los contagios  han dificultado la actividad económica y sobre todo lo puestos laborales, registrando –de acuerdo a las cifras entregadas por el INE en el trimestre de octubre a diciembre- un total de ocupados que descendió a 11,7% en doce meses, incidida principalmente por el sector del comercio (-10,8%) y la categoría asalariados formales (-7,2%). En tanto el Imacec de diciembre cayó 0,4% en comparación al diciembre de 2019, explicado por la disminución en actividades como servicios y minería, efecto que no logró ser compensado por el dinamismo del comercio. Después del primer retiro del 10% de las AFP, el Ministro de economía Lucas Palacio reconoció «Parte importante de ese retiro va a inyectarse a la economía en forma de liquidez y eso activa también la cadena de pagos, eso genera movilidad. La verdad que este año va a tener un impacto positivo” a pesar de haber sido –junto con el gobierno- un férreo opositor de esta medida. Sin embargo, el 10 de diciembre de 2020 comenzó a regir el segundo retiro del 10% de las AFP. Se cierra el año 2020 y con 8 meses luego del anuncio del Crédito Covid, fueron 413.624 empresas que solicitaron esta ayuda, con un monto de $483.261.060. Sin embargo, al 29 de diciembre 269.809 empresas las que recibieron el aporte, por un monto total de $311.424.345.   ENERO … Cronología de la economía en pandemia

El financiamiento es clave para cualquier empresa, y el mercado ofrece diferentes alternativas para acceder al capital necesario para mantener las operaciones, con distintas flexibilidades y montos. Desde 2019 en Chile se arrastran las consecuencias del estallido social y desde marzo de 2020 con la llegada del Coronavirus, antecedentes que no ha hecho más que dañar aún más algunos rubros y compañías a lo largo y ancho de nuestro país. Pero ¿Cómo le doy continuidad a mi negocio? ¿Cuál es el correcto financiamiento al que debo apuntar? ¿La banca seguirá con el rol principal para apoyar a las compañías? Lo primero que se debe tener en consideración es leer correctamente el contexto en el que estamos, considerando según nos cuenta Nemo Castelli -Director de Integral Chile- “Conocer con precisión el estado de la empresa y tomar las decisiones que se requieran con urgencia y debida anticipación. Disponer de la información financiera real y actualizada. Revisar el plan de negocios y proyecciones, ajustando los datos a la realidad del negocio, en el actual contexto. Y respecto a financiamiento, lograr una estructura financiera con plazos y condiciones, que sea compatible con el plan de negocios y su presupuesto.” Las proyecciones para el 2021 indican que es imprescindible lograr una estructura financiera compatible con la operación de la empresa actual, para tener un flujo de caja financiado.   Opciones de financiamiento   En el mercado de capitales hay una amplia oferta de tipos de financiamientos. “El financiamiento correcto para tu empresa es aquel permite una operación normal de la compañía, que logra un flujo de caja positivo y que sea consistente con el resultado final proyectado para el periodo” explica Nemo Castelli. Si bien el sistema bancario cumple un rol fundamental a la hora de la obtención de capital – el cual está regulado por la Comisión del Mercado Financiero (CMF)– esto los obliga a realizar una evaluación y control  de riesgo muchas veces extremo, limitando la flexibilidad a sus clientes. Por esta razón, cuenta Castelli “ha sido muy importante los apoyos de financiamiento del Banco Central a los Bancos Comerciales y el aporte del Estado en garantías con los créditos Covid/Fogape y Fogape Reactiva. Considerando, además que la situación sanitaria y económica aún tiene un alto grado de incertidumbre, la actitud de los bancos seguramente estará más rigurosa y exigente que en los períodos anteriores.” Además del sistema financiero tradicional de los Bancos, se ha desarrollado un conjunto de alternativas de financiamiento, que ha tomado cada vez más importancia, las Instituciones Financieras no Reguladas, como: Fondos de Inversión Privados Compañías de Factoring Sociedades de Garantías Recíprocas Compañías de Seguros Fondo de Estabilización de Empresas Financiamientos de Entidades Internacionales Garantías Estatales   Medidas del Estado La Comisión para el Mercado Financiero -indica que al 26 de marzo- hay 96.915 empresas con solicitud cursada (cuyos fondos ya se encuentran a disposición de los solicitantes) para la obtención del Crédito Fogape Covid, equivalente a $129.720.382 entregados, de más de 159.604 solicitudes de diversas empresas a lo largo de todo el país. Mientras que el Crédito Fogape Reactiva, son 427.078 empresas las que lo han solicitado, donde en su mayoría son Micro y pequeñas empresas (385.556). Sin embargo, 282.576 empresas han recibido el crédito, equivalente a $312.168.412 en total, siendo un 97,4%  del total de los recursos entregados a las empresas de nuestro país. ¿Cuál será el rol del Estado si la pandemia se agudiza, complicando aún más a las empresas? Si bien se trabaja en la planificación de la vacunación masiva contra el coronavirus, expertos aseguran que aún nos falta enfrentar la segunda ola, considerando también que diariamente se están registrando más de cuatro mil casos diarios. Sin embargo Nemo Castelli prevé que “Es probable que el Estado continúe desarrollando herramientas de apoyo para incentivar la inversión y opciones de financiamiento para permitir operar a las empresas que tienen posibilidades reales de proyectarse en el tiempo, como prorrogar el servicios de las deudas de los créditos Covid/Fogape” ¿El Estado ofrecerá créditos y/o bonos para las empresas? Castelli, explica “Es tremendamente complejo, ya que el presupuesto fiscal es limitado, con una reducción relevante de la economía en 2020, el crecimiento económico de 2021 aún es muy incierto, y las posibilidades de endeudamiento del Estado tiene límites. Lo más probable, es que los apoyos financieros continúen y se de alguna forma de prorrogar los plazos de pago de los crédito”   Si no recibo el financiamiento esperado Considerando que la banca este año estará más retraída, respecto a la entrega de créditos, es necesario anteponerse e informase de la manera correcta, especialmente en el caso de que no se reciba el monto esperado para financiar el negocio. Nemo Castelli, recomienda en este caso considerar las siguientes acciones: Hacer el máximo esfuerzo para aumentar o a lo menos mantener la venta. Revisar la operación de la empresa para mejorar y optimizar los procesos operacionales y reducir los costos al máximo. Bajar al máximo los gastos de administración y todos los gastos que no sean imprescindibles para la operación. Suspender inversiones que no sean necesarias para operar, excepto aquellas que permiten reducir costos, siempre que se puedan financiar. Mantener un riguroso control del flujo de caja. Con todas estas medidas revisar el plan de negocios y emitir una nueva proyección para la Empresa, que debería poder demostrar la viabilidad del negocio. Con estos antecedentes, si es necesario, negociar mejores condiciones con los acreedores.

A pesar de que nuestro país se mantiene como líder en la región, registró el mínimo histórico, bajando al puesto Nº44 de un total de 63 economías contempladas. Para medir la competitividad de una nación, el informe elaborado por el Institute for Management Development (IMD) de Suiza y la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile, se consideran 4 áreas: desempeño económico, eficiencia del gobierno, eficiencia de los negocios e infraestructura. Según indica el Diario Financiero, en particular se utilizan 255 indicadores para calcular el ranking, de los cuales 163 son datos estadísticos obtenidos de instituciones mundiales, regionales y locales; y 92 son variables cualitativas obtenidas a partir de una encuesta anual aplicada a ejecutivos y expertos nacionales e internacionales. Este año Chile bajó tres escalones al lugar 53 en desempeño económico, mientras que en eficiencia de los negocios descendió también tres puestos para ubicarse 40 en el ranking. En eficiencia del gobierno cayó al número 22  ya que todos los indicadores menos la política fiscal reportaron disminuciones. Solo en infraestructura el país mantuvo su posición desde la edición previa, quedando otra vez número 45 a nivel mundial.