De interés

El financiamiento es clave para cualquier empresa, y el mercado ofrece diferentes alternativas para acceder al capital necesario para mantener las operaciones, con distintas flexibilidades y montos. Desde 2019 en Chile se arrastran las consecuencias del estallido social y desde marzo de 2020 con la llegada del Coronavirus, antecedentes que no ha hecho más que dañar aún más algunos rubros y compañías a lo largo y ancho de nuestro país. Pero ¿Cómo le doy continuidad a mi negocio? ¿Cuál es el correcto financiamiento al que debo apuntar? ¿La banca seguirá con el rol principal para apoyar a las compañías? Lo primero que se debe tener en consideración es leer correctamente el contexto en el que estamos, considerando según nos cuenta Nemo Castelli -Director de Integral Chile- “Conocer con precisión el estado de la empresa y tomar las decisiones que se requieran con urgencia y debida anticipación. Disponer de la información financiera real y actualizada. Revisar el plan de negocios y proyecciones, ajustando los datos a la realidad del negocio, en el actual contexto. Y respecto a financiamiento, lograr una estructura financiera con plazos y condiciones, que sea compatible con el plan de negocios y su presupuesto.” Las proyecciones para el 2021 indican que es imprescindible lograr una estructura financiera compatible con la operación de la empresa actual, para tener un flujo de caja financiado.   Opciones de financiamiento   En el mercado de capitales hay una amplia oferta de tipos de financiamientos. “El financiamiento correcto para tu empresa es aquel permite una operación normal de la compañía, que logra un flujo de caja positivo y que sea consistente con el resultado final proyectado para el periodo” explica Nemo Castelli. Si bien el sistema bancario cumple un rol fundamental a la hora de la obtención de capital – el cual está regulado por la Comisión del Mercado Financiero (CMF)– esto los obliga a realizar una evaluación y control  de riesgo muchas veces extremo, limitando la flexibilidad a sus clientes. Por esta razón, cuenta Castelli “ha sido muy importante los apoyos de financiamiento del Banco Central a los Bancos Comerciales y el aporte del Estado en garantías con los créditos Covid/Fogape y Fogape Reactiva. Considerando, además que la situación sanitaria y económica aún tiene un alto grado de incertidumbre, la actitud de los bancos seguramente estará más rigurosa y exigente que en los períodos anteriores.” Además del sistema financiero tradicional de los Bancos, se ha desarrollado un conjunto de alternativas de financiamiento, que ha tomado cada vez más importancia, las Instituciones Financieras no Reguladas, como: Fondos de Inversión Privados Compañías de Factoring Sociedades de Garantías Recíprocas Compañías de Seguros Fondo de Estabilización de Empresas Financiamientos de Entidades Internacionales Garantías Estatales   Medidas del Estado La Comisión para el Mercado Financiero -indica que al 26 de marzo- hay 96.915 empresas con solicitud cursada (cuyos fondos ya se encuentran a disposición de los solicitantes) para la obtención del Crédito Fogape Covid, equivalente a $129.720.382 entregados, de más de 159.604 solicitudes de diversas empresas a lo largo de todo el país. Mientras que el Crédito Fogape Reactiva, son 427.078 empresas las que lo han solicitado, donde en su mayoría son Micro y pequeñas empresas (385.556). Sin embargo, 282.576 empresas han recibido el crédito, equivalente a $312.168.412 en total, siendo un 97,4%  del total de los recursos entregados a las empresas de nuestro país. ¿Cuál será el rol del Estado si la pandemia se agudiza, complicando aún más a las empresas? Si bien se trabaja en la planificación de la vacunación masiva contra el coronavirus, expertos aseguran que aún nos falta enfrentar la segunda ola, considerando también que diariamente se están registrando más de cuatro mil casos diarios. Sin embargo Nemo Castelli prevé que “Es probable que el Estado continúe desarrollando herramientas de apoyo para incentivar la inversión y opciones de financiamiento para permitir operar a las empresas que tienen posibilidades reales de proyectarse en el tiempo, como prorrogar el servicios de las deudas de los créditos Covid/Fogape” ¿El Estado ofrecerá créditos y/o bonos para las empresas? Castelli, explica “Es tremendamente complejo, ya que el presupuesto fiscal es limitado, con una reducción relevante de la economía en 2020, el crecimiento económico de 2021 aún es muy incierto, y las posibilidades de endeudamiento del Estado tiene límites. Lo más probable, es que los apoyos financieros continúen y se de alguna forma de prorrogar los plazos de pago de los crédito”   Si no recibo el financiamiento esperado Considerando que la banca este año estará más retraída, respecto a la entrega de créditos, es necesario anteponerse e informase de la manera correcta, especialmente en el caso de que no se reciba el monto esperado para financiar el negocio. Nemo Castelli, recomienda en este caso considerar las siguientes acciones: Hacer el máximo esfuerzo para aumentar o a lo menos mantener la venta. Revisar la operación de la empresa para mejorar y optimizar los procesos operacionales y reducir los costos al máximo. Bajar al máximo los gastos de administración y todos los gastos que no sean imprescindibles para la operación. Suspender inversiones que no sean necesarias para operar, excepto aquellas que permiten reducir costos, siempre que se puedan financiar. Mantener un riguroso control del flujo de caja. Con todas estas medidas revisar el plan de negocios y emitir una nueva proyección para la Empresa, que debería poder demostrar la viabilidad del negocio. Con estos antecedentes, si es necesario, negociar mejores condiciones con los acreedores.

A pesar de que nuestro país se mantiene como líder en la región, registró el mínimo histórico, bajando al puesto Nº44 de un total de 63 economías contempladas. Para medir la competitividad de una nación, el informe elaborado por el Institute for Management Development (IMD) de Suiza y la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad de Chile, se consideran 4 áreas: desempeño económico, eficiencia del gobierno, eficiencia de los negocios e infraestructura. Según indica el Diario Financiero, en particular se utilizan 255 indicadores para calcular el ranking, de los cuales 163 son datos estadísticos obtenidos de instituciones mundiales, regionales y locales; y 92 son variables cualitativas obtenidas a partir de una encuesta anual aplicada a ejecutivos y expertos nacionales e internacionales. Este año Chile bajó tres escalones al lugar 53 en desempeño económico, mientras que en eficiencia de los negocios descendió también tres puestos para ubicarse 40 en el ranking. En eficiencia del gobierno cayó al número 22  ya que todos los indicadores menos la política fiscal reportaron disminuciones. Solo en infraestructura el país mantuvo su posición desde la edición previa, quedando otra vez número 45 a nivel mundial.

Los rubros más golpeados:  “No podemos hacer delivery de camas” En una nueva edición del seminario “Integral Speaks: hablemos de tú empresa”, Máximo Picallo- Presidente Asociación Chilena de Gastronomía ACHIGA- y Alberto Pirola- Presidente de Asociación de Hoteleros de Chile-; aseguraron que los datos negativos en productividad y proyecciones de los rubros a los que representan, abarcan caídas entre el -30% y -73% respectivamente. Desde las palabras de sus propios protagonistas, “Integral Speaks: hablemos de tú empresa”, sacó a relucir la experiencia de los representantes de dos de los sectores más golpeados por la pandemia: Gastronomía y hotelería. La instancia llevada a cabo por Integral Chile, empresa dedicada a la estabilidad financiera de diferentes compañías y que en el último tiempo ha realizado múltiples conversatorios abarcando los pros y contras de la pandemia, evidenció el duro trabajo que han debido llevar ambos sectores desde el estallido social.  Si bien el primer trimestre de este 2021, las cifras del sector del comercio han aumento e, incluso, han sido de las mejores en el último tiempo; Fernando Alvear, Gerente General de la CPC- quien también formó parte de la conversación- aseguró que el mayor sacrificio en esta pandemia lo han hecho el sector de los servicios: hotelería, gastronomía, turismo, etc. Así lo demuestra el último informe del INE que, en el trimestre diciembre 2020-febrero 2021, evidencia que, en doce meses, el descenso de los ocupados se fundamentó, principalmente, por el alojamiento y servicio de comidas alcanzando una cifra de -30,7%.    Gastronomía y hotelería: Apoyo o muerte  La Ley de protección al empleo, los créditos Fogape COVID, Fogape Reactiva, y beneficios especiales con el Banco Estado, han sido las medidas que desde principios del 2020 el gobierno ha concedido a las pequeñas y medianas empresas (Pymes) para poder llevar de mejor manera la Pandemia. Sin embargo, para el rubro de la gastronomía y hotelería, las dos primeras no han cumplido su objetivo. Así lo expresa Máximo Picallo- Presidente Asociación Chilena de Gastronomía ACHIGA- quien asegura que “las medidas económicas fueron en la dirección contraria a lo esperado, ya que se animaba a tomar la ley de protección al empleo donde se congelaba el contrato de los trabajadores; sin embargo, por no cumplir los requisitos, muchas empresas no pudieron acogerse a dichos beneficios lo que llevó a miles de despidos seguros”.  Por su lado, Alberto Pirola- Presidente de la Asociación de Hoteleros de Chile-, comentó que al no poder operar- producto de las restricciones sanitarias- no han obtenido los ingresos esperados, por lo tanto, al referirse al seguro de cesantía, asegura que “fuimos engañados porque si hubiésemos desvinculado en abril del año pasado, cuando comenzaron la mayoría de las medidas económicas, nos hubiéramos ahorrado bastante y no tendríamos que haber cerrado el 2020 con un crecimiento del -73%”.  Cabe destacar que si bien en rubro de la gastronomía tiene opción de delivery, esto no ha sido suficiente puesto que muchos restaurantes no cuentan con esta modalidad, la que sólo representa el 15% de ventas a los locales que cuentan con esta opción. Realidad que empeora la situación laboral de miles de trabajadores, identificando 46% de pérdidas de puestos de trabajo, con 150 mil empleos suspendidos, cuando antes se empleaban a 300 mil personas. En tanto Pirola desde Hoteleros de Chile enfatiza “No podemos hacer delivery de camas, en la hotelería no tenemos cómo hacerlo”, haciendo hincapié que esta herramienta ignora la realidad de muchos sectores en nuestro país.    Solicitudes de los rubros El costo que ha tenido que pagar el rubro del turismo y de gastronomía ha sido alto, desde el estallido social en adelante con pérdidas importantes mes a mes, y  desde cada sector han trabajado propuestas para afrontar este complicado periodo. Hoteleros de Chile se ha reunido con el Ministerio de Economía para solicitar la postergación de contribuciones y patentes comerciales –que ya se pagó la primera cuota- piden también remodelar lo que ofrece el FOGAPE, destacando que no se necesitan nuevas deudas, sino que nuevos plazos. Sobre todo porque de este beneficio no se han tenido respuestas positivas para el sector hotelero, según Alberto Pirola “Los créditos FOGAPES fueron nefastos prácticamente íbamos al banco con un sonrisa decíamos que íbamos de hoteles y ‘por ahí por favor, por la puerta de al lado’”. Desde la Asociación Chilena de Gastronomía ACHIGA, la situación no es tan diferente, planteando dos fases para enfrentar esta pandemia. Etapa de sobrevivencia, es la primera de ellas, donde solicitan Suspensión de pago de patentes y permisos municipales, que ya han sido pagados por un año, cuando no ha podido funcionar con normalidad, Subsidios de arriendos, Suspensión de pago del IVA. Aumento del periodo de gracias del FOGAPE, entre otros; mientas la Etapa de Reacción, se refieren a la Rebaja de pago del IVA y Adaptabilidad laboral especial para la gastronomía, con adecuación de normas de domingos. Desde integral Chile, Marcelo Matus de la Parra – Director de Integral- identifica que estas empresas podrían optar a tres opciones: créditos, financiamiento o subsidios. Y sin bien estos son dos de los rubros más afectados, hay más actores que deben estar en la mesa junto con los Ministros de Economía y Hacienda “no hay que olvidar que los bancos son una empresa regulada por la Comisión de Marcado Financiero, porque los bancos no es que no les quieran prestar plata a estos rubros, es que no pueden, por la normativa de la Superintendencia de Bancos, porque ésta es tan estricta porque dice ‘si una compañía al cierre del año terminó con pérdidas, no le puedes prestar plata’ y si le quieres prestar plata, tienes que provisionar el 60% o 70% de plata que les estás prestando, y eso quiere decir que el banco te tiene que prestar la plata a un 4 o 5% mensual, lo que hace que pases de la máxima convencional, y eso es multa. Ese es el gran problema que tenemos con la banca actualmente”. La propuesta del cambio de la normativa en … Gastronomía y Hotelería, dos sectores más golpeados por la pandemia.

Los emprendimientos femeninos lideran las solicitudes de inscripción de marcas, según un informe de género del INAPI. Hoy en día las mujeres están marcando presencia en muchos ámbitos, y es que en cuanto al mercado, ellas también están siendo las protagonistas. Vemos así cómo en el año 2020, fueron ellas quienes lideraron la inscripción de marcas que se realizaron en el Instituto Nacional de Propiedad Industrial (INAPI), a lo cual, Loreto Bresky, directora nacional de esta institución, calificó como un hecho histórico, pues revela un alza del 101% en comparación al año 2019, superando también el alza de los emprendimientos masculinos, que sólo fue de un 59%.  Según el informe, fue la Región Metropolitana quien protagonizó el número de solicitudes, recibiendo un total de 5.179 solicitudes por parte de mujeres; luego vendría Valparaíso con 668 y finalmente Biobío con 302. Además, se puede ver que los 3 segmentos más populares liderados por emprendimientos femeninos son, en primer lugar, los que refieren a tratamientos médicos y veterinarias; en segundo lugar, el de productos cosméticos y, por último, el de prendas de vestir y calzado.  En palabras de Bresky, esta noticia es “una excelente señal que las mujeres decidan proteger sus marcas al momento de iniciar un emprendimiento, sobre todo en un año que estuvo marcado por los efectos de la pandemia sobre los mercados”. Además, señala que desde el instituto seguirán trabajando para fortalecer el sistema de propiedad industrial con una perspectiva de género. 

Según informó el Banco Central, el resultado se explica por la caída de las actividades de servicios y la producción de bienes.  La economía chilena volvió a caer en enero de 2021. Según lo informado esta mañana por el Banco Central, el Indicador Mensual de Actividad Económica (Imacec) correspondiente al primer mes del año retrocedió 3,1% respecto al mismo periodo de 2020.  El dato se encuentra por debajo a lo proyectado por el mercado, que esperaba que la actividad cayera entre 1,4% y 2,7%. En tanto, el ente emisor señaló que la serie desestacionalizada aumentó 1,3% respecto del mes precedente y disminuyó 0,8% en doce meses. El mes registró dos días hábiles menos que enero de 2020.  El resultado del Imacec, agregó, se explica por «la caída de las actividades de servicios y la producción de bienes, efecto que fue parcialmente compensado por el dinamismo del comercio». «Por su parte, el crecimiento del Imacec desestacionalizado fue impulsado por el desempeño de los servicios y la minería, compensado en parte por el resto de bienes», añadió.    Análisis por actividad  De acuerdo con el entre rector, la producción de bienes cayó 2,9% en doce meses, debido al «desempeño del resto de bienes, que registró una disminución de 3,4%, asociada principalmente a la caída de la construcción. En menor medida, también influyó la disminución de 1,5% y 1,8% de la minería e industria manufacturera, respectivamente».  «Acorde con cifras ajustadas por estacionalidad, la producción de bienes anotó un alza de 0,8% respecto del mes anterior. La mayor producción minera explicó este resultado, compensado parcialmente por la disminución del resto de bienes», acotó.  En cuanto al comercio, este ítem anotó un alza de 8,8%, impulsado por las minoristas y mayoristas. En tanto, el comercio automotor disminuyó. Además, mostró un aumento de 2,8% respecto del mes precedente, acorde a cifras desestacionalizadas.  Mientras que los servicios bajaron 6,3%, «resultado explicado principalmente por el transporte, restaurantes y hoteles, las actividades culturales y de esparcimiento, y los servicios empresariales, las que se vieron impactadas por los efectos de la emergencia sanitaria asociada al covid-19, que influyó en la movilidad de las personas y el normal funcionamiento de establecimientos productivos», dijo el Banco Central.  En contraste, «cifras desestacionalizadas muestran un aumento de 1,7% respecto al mes anterior», cerró.  Fuente: Emol.com – https://www.emol.com/noticias/Economia/2021/03/01/1013541/Imacec-enero-2021-31.html