Charlas

La banca chilena ha adaptado sus modelos de riesgo para responder a las necesidades de las empresas emergentes y transformarse en una nueva alternativa de financiamiento, esto en un contexto de contracción del venture capital donde las startups se esfuerzan por alcanzar la rentabilidad. 1. BCI: en 2020 BCI le dio un giro a su Banca Nace con la especialización en startups y scaleups, lo que marcó su entrada al financiamiento de este segmento, el que bordea los US$400 millones en deuda. Desde BCI explicaron al Diario Financiero que evalúan a cada startup según el grado de innovación del modelo de negocio, la expertise del equipo, la escalabilidad que tiene, el plan comercial y financiero. Tienen oferta financiera y no financiera, pero el producto ancla es el financiamiento vía deuda y su modelo de atención. En 2024 se pusieron la meta de entregar financiamiento vía deuda por US$50 millones, pero terminaron el año por sobre los US$80 millones. Para 2025 duplican la apuesta y la meta es ir con US$100 millones, porque ven que el acceso al venture capital va a seguir un poco más complicado. El 40% estará destinado a startups lideradas por mujeres. 2. Banco Estado: en 2021, y como respuesta a un «dolor» del ecosistema, BancoEstado comenzó a atender a startups. Dos años más tarde, en 2023, debutó con un piloto para financiarlas y hace un año se formalizó la creación de un segmento con una plataforma exclusiva de financiamiento. Su modelo de evaluación implica analizar los aspectos tradicionales de cada empresa, pero también al equipo y las proyecciones de crecimiento antes de entregar créditos para capital de trabajo e inversión. Cerraron 2024 con 65 startups financiadas por un total de $21 mil millones, con un ticket promedio de US$311 mil.  Para 2025, proyectan entregar $50 mil millones en financiamiento en 150 startups acumuladas. “Uno de los pilares este año es financiar más a empresas de base científico tecnológica, startups lideradas por mujeres y desplegarnos en regiones», explicaron al Diario Financiero. 3. Santander: han desarrollado inversión directa en startups con tres objetivos: bancarización, colaboración e inversión. Además de un modelo de atención especializado, han realizado más de 50 pilotos con startups y en 2024 cerca de 20 escalaron a una alianza estratégica con el banco.  “Actualmente, apoyamos a siete de estas startups que son líderes en su propuesta de valor en este ámbito. En tanto, unas 250 startups han obtenido créditos vía deuda bajo este modelo. Mientras que cerca de 400 firmas forman parte del programa, que también considera apoyo internacional hacia Europa”, señalaron al Diario Financiero. Si necesitas que te ayudemos o asesoremos en tu proyecto, no dudes en escribirnos aquí.

cLa financiación de capital riesgo en el segundo trimestre tuvo una caída de un 65% en América Latina, en comparación con el año pasado, y cayó más del 49% a nivel mundial, según el informe «Latin America Digital Transformation» del fondo de capital riesgo Atlántico. Esto significó que dos tercios de las empresas emergentes latinoamericanas han despedido personal en los últimos 18 meses. Según publicó DfSud, a medida que el volumen de ofertas públicas iniciales (OPI) se recupere a escala mundial, los inversionistas de capital riesgo y los unicornios latinoamericanos podrían volver a los mercados de capitales. De los 37 unicornios lanzados en la región, sólo siete salieron a bolsa. Desde Atlantico, señalaron que se espera que al menos 10 nuevas empresas coticen en los mercados públicos en 2024. Además, las empresas latinoamericanas deberán estar atentas a las valoraciones en las ofertas públicas anunciadas recientemente de grandes empresas. Las compañías emergentes del sector de las tecnofinanzas se encuentran entre las de más rápido crecimiento en la región. ¿Qué sucede en Chile? Datos consignados por la plataforma Sling Hub, arrojaron que las firmas locales levantaron un total de US$198,6 millones en los primeros seis meses de este año, una fuerte caída cuando se compara con los US$485 millones registrados en el mismo período de 2022. Las startups han tenido que ajustar sus planes de crecimiento y adaptarse a un nuevo contexto en el que los fondos de capital de riesgo han subido sus exigencias a la hora de invertir en este tipo de emprendimientos, explicó el Diario Financiero. Si necesitas que te ayudemos o asesoremos en tu proyecto, no dudes en escribirnos aquí.

El Banco Central redujo la Tasa de Política Monetaria (TPM) en 100 puntos base a 10,25%, el mayor recorte desde 2009. Decisión que sorprendió al mercado, quienes tenían un consenso que apuntaba a 75 puntos base, según publicó el Diario Financiero. El Consejo informó en un comunicado que la baja fue adoptada por la unanimidad de sus integrantes, señalando que esta decisión da comienzo a un ciclo de reducción de la TPM que está fundado en la consolidación del proceso de convergencia inflacionaria. Además se adelantó que “en el corto plazo, la TPM acumulará una reducción algo mayor a la considerada en el escenario central del IPoM” y que “la magnitud y temporalidad del proceso de reducción” será en línea con el desarrollo del escenario macroeconómico. Por otro lado, se aseguró que: “El Consejo reafirma su compromiso de actuar con flexibilidad en caso de que alguno de los riesgos internos o externos se concrete y las condiciones macroeconómicas así lo requieran”. En una entrevista con CNN Chile, la presidenta del Banco Central, Rosanna Costa, aseguró que «la política monetaria sigue trabajando y esto no se termina hasta que no lleguemos a la inflación del 3%». Factores que influyeron: – Movimientos que ha evidenciado el mercado financiero chileno ante las expectativas de un recorte en la tasa, es decir, las tasas de interés de corto plazo han continuado cayendo, el tipo de cambio se depreció y el IPSA acumuló ganancias significativas. – La actividad local y la demanda han evolucionado acorde con lo esperado: en mayo, el Imacec cayó 0,5% respecto del mes anterior y los indicadores vinculados al consumo y la inversión no muestran mayores novedades. – Mercado laboral: no se observan mayores cambios de sus tendencias previas y las remuneraciones siguen aumentando en términos reales. – Inflación: tanto en su versión total como subyacente, se han reducido más rápido que lo previsto en el último IPoM. Si necesitas que te ayudemos o asesoremos en tu proyecto, no dudes en escribirnos aquí.

El ministro de Hacienda, Mario Marcel cerró la primera jornada de Chile Day 2023 con un mensaje ante inversionistas extranjeros y locales, señalando que “La reforma tributaria está comprometida a no tocar a los inversionistas extranjeros”, según publicó el Diario Financiero. Chile Day es una instancia organizada por InBest Chile y el Ministerio de Hacienda para promover el mercado financiero nacional como destino de inversión en el contexto global que se desarrolló en Nueva York, Estados Unidos, y Toronto, Canadá entre los días martes 27 y jueves 29 de junio. Contexto nacional Marcel en su presentación pronosticó que a fines de este año la economía superará el nivel que registraba hace un año debido a: – Una inflación que continuará declinando hacia cerca de un 4%. – Déficit de cuenta corriente que se recuperará hacia su promedio de 3,5% del PIB (a mediados del año pasado registró casi 10% del PIB). Además destacó distintos desarrollos que ha tenido el país en el último año, como el proceso constitucional y el debate de las reformas tributaria y de pensiones. Eso sí, advirtió que en el corto plazo continuarán observándose datos “débiles” en el mercado laboral. Inversión extranjera El titular de las finanzas públicas entregó un mensaje claro a los inversionistas: “La inversión extranjera es bienvenida para contribuir al desarrollo de un nuevo marco de crecimiento inclusivo y sostenible”. Según el reporte del Diario Financiero, destacó además que Chile tiene múltiples fortalezas, entre las que mencionó: un marco institucional fuerte y creíble, regulaciones transparentes, respeto al Estado de Derecho, una fuerza laboral con alta educación y una economía sólida y resiliente. Además el ministro señaló que el mercado financiero de Chile ofrece oportunidades tanto para las inversiones de portafolio, el capital de riesgo así como la inversión extranjera directa. “La tributación por las utilidades generadas por la inversión extranjera se mantendrá estable luego del royalty a la minería, dado el límite general a la carga tributaria. La reforma tributaria está comprometida a no tocar a los inversionistas extranjeros”, dijo. Finalmente recordó la amplia red de tratados comerciales que tiene el país, los cuales apuntan a la protección de los inversionistas, así como estándares “de clase mundial” en materia laboral y medioambiental. “El progreso en enfrentar las necesidades sociales y de seguridad deberían contribuir a garantizar un clima de negocios favorable y estable y hacer de Chile un destino de elección para los inversionistas globales”, concluyó el ministro. Si necesitas que te ayudemos o asesoremos en tu proyecto, no dudes en escribirnos aquí.

En medio de la jornada inaugural de la Semana de la Construcción 2023, el Presidente Gabriel Boric realizó un llamado a las entidades financieras buscando un mayor apoyo a lal industria de la construcción: «Permítanme hacer un llamado a los bancos, en particular, para que faciliten los créditos al sector de la construcción. (…) Acá hay un sector que no está… para ponerlo en positivo: que puede empujar un poquito más”. Petición que se suma a los esfuerzos de la Cámara Chilena de la Construcción (CChC) y del ministerio de Vivienda (Minvu), quienes han solicitado un mayor apoyo a la industria en términos de financiamiento. Por otro lado, el presidente del gremio, Juan Armando Vicuña, señaló que “falta más por avanzar en ese área, sobre todo en obras públicas y vivienda, dado que nos falta más apoyo, para reactivar justamente la economía que hoy está bastante alicaída”. Vicuña aclaró además que no quieren “que la banca haga préstamos que no son viables”, pero sí que hagan un mayor análisis en cuanto a las empresas que están solicitando apoyo. Exposición al sector construcción de los bancos El presidente de la Asociación de Bancos, José Manuel Mena, respondió que la industria revisa “caso a caso” a cada subsector pero, las estadísticas del sistema revelan que los grandes actores han reducido su exposición a este negocio: – La participación de mercado en colocaciones del Banco Santander pasó de 8,5% en 2022 a 7,5% este año. – En el caso de Banco de Chile de 7,7% visto en 2022, pasó a sólo 5,3% en 2023 – Scotiabank bajó de un 7,0% a un 6,6%. Pero, al mismo tiempo, otros actores aprovechan esta reducción: – Bice pasó de un 15% a un 16,6% en colocaciones en el sector de la construcción. – Itaú fue de un 18,3% en 2022 a un 18,8% este año – BCI pasó de 15% a un 15,3% – BTG Pactual aumentó sus colocaciones de un 1,7% a un 2,1% – Banco Internacional tuvo 1,0% en 2022 y en 2023 tiene 1,2% Según cifras de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) a marzo de este año, el subsector que enfrenta una mayor dificultad son las obras y construcciones: la actividad registró una caída interanual de 5,8% de colocaciones. Otra cifra relevante es que 11 de las 16 regiones del país anotaron caídas en el otorgamiento de créditos en el último año. Si necesitas que te ayudemos o asesoremos en tu proyecto, no dudes en escribirnos aquí.